财报是一件上市公司都无法躲避的事情，吹得再好，这里总能看见真实的样貌。年初何小鹏说目前进入AI智驾赛道，一年智驾得投30亿+，其实业内许多朋友都讨论过这个数字：销量还不是很凑合啊？智驾投这么多？能坚持多久啊？
能坚持多久，财报看着就清楚了：现金储备373.3亿。它的财务情况目前是新势力车企的第二。烧钱而已嘛……一年30亿洒洒水……
但这个内卷的市场，会坚持10年吗？答案是不会。
出清已经在进入最后的阶段了，事实上从6-7月，多家合资说“退出价格战”，但实际上暗戳戳地继续大幅度降价以来，出清已经在加速了。传统时代和新能源时代的体验差异，已经被放大到了“无法忽视”的地步了，而没有产品力支撑的品牌力，豪华感，情怀故事，都在新技术一轮又一轮的爆发里头，崩溃、散沙、消失殆尽。
换句话说，今年作为智驾和底盘技术的里程碑，实际上是新时期的调整期，大概再有1年左右，大环境就会头也不回地从这场新旧交替的拉锯战中抽身，并向着新时代头也不回了。
那么到这里，你再思考一下小鹏做的一切事情，就会认识到它过去这些年的准备，都在等待一个“爆发”的机会，就这个事简单讲讲这个“过去的准备”，“现在的情况”，和“未来的爆发”。
过去的准备实际上就是6-8月以来一直在提的事情：它的智驾孕育了十年。
销量是短期的事情，而智驾是长期的事情。内部沟通会面对许多媒体询问“你们的产品力那么强，但是销量上不来，怎么看”，何小鹏说“销量不是我们最重要的KPI”，是云淡风轻的，我能感受到他的“不在乎”。
这种不在乎的来源就是长期以来的准备---我能理解他要的是爆发以后的绝对优势，而不是在这个内卷的时期里，刀刀割肉，摇摇欲坠。
问题在于，爆发什么时候会开始？
MONA接下来的几个月？还是半年后？还是一年两年？
其实技术的爆发，是从去年9月开始的。从高快NOA，到城区NOA，到数百城，到全国，到后来的无图，端到端，智驾的水准以肉眼可见的速度在跟进。
去思考过去半年以来发生的一切故事，你会觉得非常有意思，又牛逼又好笑。
从去年9月开始，小鹏吹过的每一个牛，都会在接下来的2-3个月实现。
一旦小鹏开始把新的智驾版本推向全量市场，友商就会开始匆匆忙忙掏出DEMO说我们也有。
有一回友商在发布会上的PPT写小鹏开城数量50+，实际上那时已经243+了---换句话说，友商做PPT的速度，都没赶上小鹏智驾迭代的速度。
想一想，开城，无图，端到端，是不是每一个节奏，都从小鹏开始的？
从端到端开始，因为AI的迭代速度在加快，会让它进一步拉开和友商之间的距离。
那么，“现在的情况”是什么呢？
桌面上是顺风局---Q2财报毛利率14%，净现金258亿，这是净现金！
智驾已经跑到前列了。
以及，MONA已经火了。
销量短板，已经解决掉了。
我不知道大家是否注意到了这几次公开场合，何小鹏难以掩盖的笑容。
48小时大定破3W，最近日均2K+的速度增长，很多人到了这时候会觉得前车之鉴，小鹏等着交付拉胯白白浪费一个车型吧---但小鹏准备在2个月里完成这些大定的交付。
这意味着，接下来的1-2个月里，小鹏销量冲2W、冲3W，都不是太大问题。
我其实不是很明白为什么要质疑MONA在10W+的市场上无法立足---它的本质，不是去抢现有的盘子，而是在10W+的基本盘以外，去创造一个新的盘子。而作为全新市场的开辟者，往往能得到“第一个吃螃蟹”的福利。
于是就到了“未来的爆发”。
如果说去年开始的智驾是技术角度的第一波爆发，MONA是销量角度的第二波爆发。
我会认为小鹏接下来的“爆发”会超过大家的认知，因为它手上的牌面，远远超过这个范畴。
比如说，大家已经知道的两张王牌：
1.和大众的合作，大众意义上算是ALL IN小鹏了，接下来要借助小鹏完成全球的转型，这个过程，小鹏会收获多少果实？
2.汇天。低空经济，已经进入下一个快速增长的周期了，也是国家主导下一个非常明确的方向。目前国内在飞行汽车这个形态里头，遥遥领先的头部，汇天是其中之一----它起码拿掉了这个市场八成、九成的投资。但凡国家主线还在，它潜在的成功，会开辟一条新的赛道，而且目前看起来，在这条赛道上几乎就没几个人……
至于机器人等等其他产品，待到这些单个“点”，开始慢慢张开连成一个完整的网络时，你会发现它做的事情，是从汽车公司向科技公司的转型，是尝试引导一个时期的改变。
而你们竟然都在讨论它的销量不够好？
能坚持多久，财报看着就清楚了：现金储备373.3亿。它的财务情况目前是新势力车企的第二。烧钱而已嘛……一年30亿洒洒水……
但这个内卷的市场，会坚持10年吗？答案是不会。
出清已经在进入最后的阶段了，事实上从6-7月，多家合资说“退出价格战”，但实际上暗戳戳地继续大幅度降价以来，出清已经在加速了。传统时代和新能源时代的体验差异，已经被放大到了“无法忽视”的地步了，而没有产品力支撑的品牌力，豪华感，情怀故事，都在新技术一轮又一轮的爆发里头，崩溃、散沙、消失殆尽。
换句话说，今年作为智驾和底盘技术的里程碑，实际上是新时期的调整期，大概再有1年左右，大环境就会头也不回地从这场新旧交替的拉锯战中抽身，并向着新时代头也不回了。
那么到这里，你再思考一下小鹏做的一切事情，就会认识到它过去这些年的准备，都在等待一个“爆发”的机会，就这个事简单讲讲这个“过去的准备”，“现在的情况”，和“未来的爆发”。
过去的准备实际上就是6-8月以来一直在提的事情：它的智驾孕育了十年。
销量是短期的事情，而智驾是长期的事情。内部沟通会面对许多媒体询问“你们的产品力那么强，但是销量上不来，怎么看”，何小鹏说“销量不是我们最重要的KPI”，是云淡风轻的，我能感受到他的“不在乎”。
这种不在乎的来源就是长期以来的准备---我能理解他要的是爆发以后的绝对优势，而不是在这个内卷的时期里，刀刀割肉，摇摇欲坠。
问题在于，爆发什么时候会开始？
MONA接下来的几个月？还是半年后？还是一年两年？
其实技术的爆发，是从去年9月开始的。从高快NOA，到城区NOA，到数百城，到全国，到后来的无图，端到端，智驾的水准以肉眼可见的速度在跟进。
去思考过去半年以来发生的一切故事，你会觉得非常有意思，又牛逼又好笑。
从去年9月开始，小鹏吹过的每一个牛，都会在接下来的2-3个月实现。
一旦小鹏开始把新的智驾版本推向全量市场，友商就会开始匆匆忙忙掏出DEMO说我们也有。
有一回友商在发布会上的PPT写小鹏开城数量50+，实际上那时已经243+了---换句话说，友商做PPT的速度，都没赶上小鹏智驾迭代的速度。
想一想，开城，无图，端到端，是不是每一个节奏，都从小鹏开始的？
从端到端开始，因为AI的迭代速度在加快，会让它进一步拉开和友商之间的距离。
那么，“现在的情况”是什么呢？
桌面上是顺风局---Q2财报毛利率14%，净现金258亿，这是净现金！
智驾已经跑到前列了。
以及，MONA已经火了。
销量短板，已经解决掉了。
我不知道大家是否注意到了这几次公开场合，何小鹏难以掩盖的笑容。
48小时大定破3W，最近日均2K+的速度增长，很多人到了这时候会觉得前车之鉴，小鹏等着交付拉胯白白浪费一个车型吧---但小鹏准备在2个月里完成这些大定的交付。
这意味着，接下来的1-2个月里，小鹏销量冲2W、冲3W，都不是太大问题。
我其实不是很明白为什么要质疑MONA在10W+的市场上无法立足---它的本质，不是去抢现有的盘子，而是在10W+的基本盘以外，去创造一个新的盘子。而作为全新市场的开辟者，往往能得到“第一个吃螃蟹”的福利。
于是就到了“未来的爆发”。
如果说去年开始的智驾是技术角度的第一波爆发，MONA是销量角度的第二波爆发。
我会认为小鹏接下来的“爆发”会超过大家的认知，因为它手上的牌面，远远超过这个范畴。
比如说，大家已经知道的两张王牌：
1.和大众的合作，大众意义上算是ALL IN小鹏了，接下来要借助小鹏完成全球的转型，这个过程，小鹏会收获多少果实？
2.汇天。低空经济，已经进入下一个快速增长的周期了，也是国家主导下一个非常明确的方向。目前国内在飞行汽车这个形态里头，遥遥领先的头部，汇天是其中之一----它起码拿掉了这个市场八成、九成的投资。但凡国家主线还在，它潜在的成功，会开辟一条新的赛道，而且目前看起来，在这条赛道上几乎就没几个人……
至于机器人等等其他产品，待到这些单个“点”，开始慢慢张开连成一个完整的网络时，你会发现它做的事情，是从汽车公司向科技公司的转型，是尝试引导一个时期的改变。
而你们竟然都在讨论它的销量不够好？
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